营收增长和运营效率
ICONIQ 标兵指数
人工智能时代的增长、单位经济效益和运营杠杆基准

ICONIQ 标兵指数

人工智能时代的增长、单位经济效益和运营杠杆基准
增长与效率

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ICONIQ 标兵指数简介

在人工智能广泛采用之前,我们构建了 ICONIQ 企业五分计分卡:以历史数据为基准的五个指标,旨在捕捉大规模建立持久软件公司所需的条件。这些基本面仍然成立,但新一代公司今天正在引领步伐,其背景与我们建立企业五强所要衡量的背景不同。

首先,成功扩展的基准已经改变。 ICONIQ Enterprise Five 衡量了整个软件领域的历史和总体性能,让我们了解广阔的市场走向。当今一些领先的公司远远高于总体中位数,甚至是前四分之一的数字。因此,识别表现最佳的公司意味着以它们为基准,而不是更广泛的市场。

其次,软件经济学已经发展。人工智能正在重塑软件的功能以及公司如何通过软件获利。产品越来越多地承担曾经由人们执行的端到端任务,使得使用规模远远超出购买的座位数量。因此,货币化策略已经转变,以更好地反映构建人工智能产品的成本及其为客户创造的价值。总之,这些产品和货币化的转变重塑了企业规模扩张的方式,而最初的企业五号并非旨在衡量这一方式。

这就是 ICONIQ Enterprise Five 发展成为 ICONIQ 标兵指数。

我们如何定义 ICONIQ 标兵指数

ICONIQ 标兵指数保留了企业五强的核心,同时改进了我们对制定当今绩效标准的公司进行基准测试的方式。

  • 包括谁: 收入增长至少位于其规模范围内前四分之一的人工智能前沿公司
  • 时间表: 过去三年,保持基准最新并更能代表当今一些领先的公司
  • 指标: 继续表明持久增长和效率的基本面,以及在人工智能驱动的市场中日益重要的其他指标

ICONIQ 标兵指数

该表显示了 ICONIQ 标兵指数,以及按 ARR 范围划分的增长、单位经济效益和运营杠杆指标的中位数和前四分位数基准。

这些指标对当今的标兵意味着什么

  •  收入增长: 随着产品更快地创造价值、更快地采用、账户内的扩张以及货币化规模随着使用或结果的增加,人工智能正在使增长变得越来越无限制。因此,领跑者的增长速度是大盘的 3 至 5 倍,并且在某些情况下,随着它们的成熟,其增长速度仍在加快。
  •  净保留: 基于消费和结果的定价的兴起越来越多地推动公司采取土地扩张行动,在首次销售后实现更多价值。这使得 NDR 成为衡量采用是否随着时间的推移而加深的关键指标。
  •  总保留率(新增): 切换工具变得更加容易。销售周期更快,合同更短,POC 已成为默认的切入点。这使得现有收入面临 NDR 可能错过的风险,从而使总保留率成为衡量持久性的越来越重要的指标。
  • 毛利率(新增): 为人工智能产品提供动力所需的计算和基础设施使毛利率成为需要监控的关键指标。领先者通常以较低的利润运营,而健康利润的基准仍在不断发展,因为更多的使用可以带来更多的客户价值和更高的成本。
  • 净魔数: 在收入增长异常的情况下,净幻数可能会产生误导。异常高的数字可能表明 GTM 效率较高,但实际上反映了 GTM 的投资空间更大。
  • 多次燃烧(新增): 在人工智能计算需求的推动下,负自由现金流在领头羊中很常见,但他们可以比大市场更快地将其转化为新的 ARR。现金流和增长本身都无法体现这一点,这使得燃烧倍数成为衡量资本效率的重要指标。
  • 每 FTE 收入: 随着人工智能工具融入员工队伍,每 FTE 的收入仍然是衡量员工生产力的关键指标。随着时间的推移,它的轨迹可以显示该工具是否正在转化为更大的产出。
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注释

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为免疑义,ICONIQ 在提供本演示材料的过程中,并未以任何方式担任顾问或受托人;向您提供本演示材料不会在您与 ICONIQ 之间建立任何关系。  

ICONIQ 是一家多元化金融服务机构,与可能成为 ICONIQ 基金有限合伙人的人士存在直接客户关系。尽管某人可能在此被称为本机构的“客户”,但任何基金的有限合伙人均不会仅因其有限合伙人身份而成为 ICONIQ 的客户。无法保证任何 ICONIQ 基金的投资将实现盈利,或达到本演示材料所述人士过往投资的表现。 

本演示材料中的任何信息仅面向适用法律法规所定义的、具有经验的机构投资者或专业投资者(“专业投资者”)。任何非专业投资者均不是本演示材料及此处讨论事项的预期接收对象。

ICONIQ 是 ICONIQ Partners (UK) LLP 所使用的商号。ICONIQ Partners (UK) LLP(注册编号:973080)是 Kroll Securities Ltd.(注册编号:466588)的指定代表;后者获英国金融行为监管局授权并受其监管。ICONIQ Partners (UK) LLP 是一家有限责任合伙企业,其成员为 ICONIQ Capital (UK) Ltd、Seth Pierrepont 和 Lou Thorne。该企业在英格兰及威尔士注册,注册地址为 127 Charing Cross Road, 5th Floor, London, WC2H 0EW。ICONIQ Partners (UK) LLP 担任 ICONIQ Capital LLC 的顾问。

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